一、业务简述
　　买断式人民币债券回购融资，是指工商银行与同业机构在交易债券、短期融通资金的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定价格，由卖方向买方买回该笔债券的业务。债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等　　数量同种债券。根据交易方向分为买入返售和卖出回购。

　　二、适用对象
　　经监管部门批准可进入银行间债券市场的金融机构。

　　三、功能特点
　　1.融资期限灵活。买断式债券回购融资可在最长不超过91天的期限内由工商银行与同业客户通过协商自由确定。
　　2.债券品种多样。包括国债、政策性金融债、信用债和其他经中国人民银行批准的已在全国银行间债券市场进行现券交易的券种。
　　3.逆回购方拥有标的债券处置权。债券买断式回购采用实券过户制度，提高了债券的流动性和利用效率。
　　4.具备市场价格发现能力。债券买断式回购包括远期交易的预期，可作为未来价格的参考。

　　四、工行优势
　　工商银行作为人民币存款规模最大的商业银行及人民币债券市场的做市商，资金实力雄厚，持有债券规模大，拥有专业的交易团队和丰富的经验，具备灵活的定价机制及较强的竞争力。

　　五、产品价格
　　买断式债券回购融资价格由工商银行与同业客户参照市场利率协商确定。价格点差幅度受市场供求关系、对手风险情况、双方合作关系及融资策略等因素影响。

　　六、服务渠道和时间
　　同业客户可通过银行间本币交易系统与工商银行在规定时间内进行债券回购融资交易。
　　交易时间为：每周一至周五上午09：00至12：00、下午13：30至16：50（法定节假日除外，具体交易时间以相关市场公告为准）。

　　七、操作指南
　　1.同业客户与工商银行洽谈并确定交易意向（包括交易金额、期限、价格、交易债券和结算方式等要素），在工商银行完成业务相关审查后双方进行交易。
　　2.在境内银行间市场开展债券回购交易，工商银行与同业客户需签署《中国银行间市场债券回购交易主协议》。开展的人民币债券回购交易需逐笔订立交易合同。

　　八、风险提示
　　金融机构人民币买断式回购交易面临包括政策风险、流动性风险、操作风险在内的各种风险。利率水平受宏观经济政策、货币市场运行变化等多种因素的影响，客户应充分认识到此项业务可能涉及的风险，并做好流动性管理工作。

　　注：本页面提供信息仅供参考，具体业务以当地网点的公告与规定为准。